新纪元期货夜盘点评:贸易摩擦忧虑再起 避险盛行贵金属领涨商品

2019-12-04 11:18:39 来源:
中性

  12月3日周二夜盘,美股标普500指数跌0.66%;欧洲Stoxx50指数跌0.42%;美元指数跌0.08%;WTI原油涨0.59%;Brent原油涨0.46%;伦铜跌0.73%;黄金涨1.04%。美豆涨0.02%;美豆粕涨0.27%;美豆油涨0.13%;美糖涨1.02%;美棉跌1.26%;CRB指数涨0.26%,BDI指数涨2.42%。离岸人民币CNH贬0.32%报7.0661;焦炭涨1.21%,螺纹钢跌0.33%,铁矿涨0.85%,国内原油跌0.40%。

  宏观观点

  昨晚美国总统特朗普称欧盟在贸易上对美国很不公平,将对来自欧盟的酒和其他商品征税,美欧贸易争端再起激发市场避险情绪,周二欧美股市继续暴跌,道琼斯指数跌近300点,国际黄金大涨1%,盘中突破1480美元/盎司。美国10年期国债收益率跌13.9基点,为2018年5月来最大单日跌幅。此外有关消息称,特朗普发推特表示,“中美贸易协议是否达成取决于他自己,也许最好等到2020年11月大选之后与中国达成协议”,引发市场对中美第一阶段协议无法签署的担忧,人民币汇率短线下挫,美股跌幅进一步扩大。我们认为近期公布的美国制造业和房地产数据强劲,之前美股屡创历史新高,美国经济下行的风险缓和,给特朗普再次使用关税威胁提供了有利条件。当前全球进入避险模式,贸易摩擦是否缓和,取决于美股下跌的程度,若美股持续下跌,将迫使特朗普作出有利于缓和贸易摩擦的举动。

  国外方面,今晚将公布美国11月ADP就业人数、Markit服务业PMI和ISM非制造业PMI等重要数据,此外加拿大央行将公布利率决议,预计本次会议将维持利率不变,重点关注货币政策声明对经济和通胀前景的评估,以及前瞻性指引是否发生变化。英国脱欧方面,距离英国12月12日大选还有最后一周,保守党和工党之间的角逐进入最后冲刺。据Kantar民调,英国保守党支持率为44%,较上周涨1%,工党支持率为32%,较上周持平。若保守党能够在选举中获得多位席位,则脱欧协议将大概率在议会通过,英国将于明年1月31日正式脱离欧盟,这对英国与欧盟来说是最好的结果。短期来看,美国威胁对欧盟加征关税,美欧贸易争端再起,中美第一阶段协议的签署再次面临不确定性,避险情绪卷土重来,叠加美元指数回落,黄金重新获得上涨动能。长期来看,国际贸易形势严峻,特朗普财政刺激效应正在减弱,美国经济周期性放缓的趋势没有改变,美联储年内三次降息,并于10月开始扩表,未来将给市场提供充足的美元流动性,美元指数趋于下行的可能性较大,黄金中期上涨的逻辑仍在。

  商品要闻

  要闻1:美国总统特朗普威胁对欧盟加征关税,中美第一阶段协议的签署再次面临不确定性,欧美股市连续暴跌,风险资产惨遭抛售,全球进入避险模式,贵金属黄金、白银重新获得上涨动能。

  要闻2:国际原油市场,原油(WTI)小涨,有关主要产油国是否会加大减产力度的传言不断,油价随之上下波动,股市下跌和贸易争端施压油价,不过盘后的API库存降幅大于预期,提供支撑。API报告称,美国上周原油库存减少372万桶至4.459亿桶,预期减少180万桶。摩根大通预计,OPEC+本周将正式宣布加大减产力度至150万桶/日,沙特预计将承担主要减产份额,把产量降低至1000万桶/日。美银美林预计布伦特原油2020年中将触及70美元/桶。OPEC+会议前市场预期反复,短线内外盘原油波动风险加大。

  要闻3:伦敦基本金属收盘多数下跌,LME期铜跌1.17%报5814美元/吨,LME期锌跌1.38%报2212美元/吨,LME期镍跌2.55%报13365美元/吨,LME期铝跌1.23%报1768美元/吨,LME期锡涨1.21%报16690美元/吨,LME期铅跌0.47%报1897美元/吨。昨夜内外盘重心整体下移,主因贸易局势再现扰动情绪,特朗普再次表明不急于解决全球贸易纷争,并对欧洲,南美,中国等地使用关税武器,铜价闻声回落。目前贸易争端再次成为主导铜价走势的关键驱动因素,贸易争端的全球化不利于欧洲等国经济复苏,市场避险情绪亦有所升温,CMX金价单日涨幅1.04%,并重新站上1487美元/盎司高位,对铜走高形成压力。同时OPEC减产策略一直不明朗,亦引发市场对需求的担忧,俄罗斯产油量也一直高于协议目标,整体对油价走高将形成打压预期,目前美原油仍徘徊于55低位,铜价受联动影响亦难有好表现。目前沪铜收阴,下方已失去全部均线支撑,KDJ利空下扩,预计铜价今日继续维持低位震荡。

  要闻4:CBOT大豆期货周二小幅收高,结束连续八个交易日连续的跌势,因市场上有少量的低吸买盘。但大豆涨幅受限,因担心中美贸易磋商停滞不前,且对巴西丰产的预期升温,这可能会进一步削弱对美国大豆的需求。CBOT1月大豆期货合约收涨1/2美分,报每蒲式耳8.71美元。CBOT1月豆粕合约收高1.2美元,报每短吨294.70美元。美国商务部长罗斯接受CNBC采访时称:“特朗普对美中贸易协议的目标没有改变,希望得到好的协议,特朗普没有时间压力来完成与中国的贸易协议,中美贸易谈判只有签署白纸黑字协议,才能取得突破。我们希望与中国的磋商能够继续,目前没有安排高级别的会谈。12月15日将对中国进口商品加征关税,除非有真正的理由将其推迟,例如在谈判中取得实质性进展。对美国最终将在与中国的贸易中有所作为感到乐观。

  要闻5:夜盘螺纹窄幅震荡,炉料铁矿、焦炭有所回升,因近期吨钢利润调整需求以及粗钢产量增加预期。同时应当注意中美贸易磋商再起波澜,对商品市场不利。螺纹现货近一周有超百元的调整,吨钢利润较高有调整需求,阶段环保限产结束,钢材产量有望回升,钢价相对承压,01合约建议依托3600点波段操作。铁矿石周二收标准十字星于651.5元/吨,技术图形并不乐观,但钢材产量预期回升,高品位矿需求回暖,对铁矿价格形成支撑,夜盘稳站650一线收阳,建议波段短多。焦炭供给收缩,需求因钢厂扩张产量的预期提振,现货采购价有50元/吨的回升,高企的吨钢利润将有所收敛,2001合约夜盘收涨超1%,预计仍有望偏多运行。焦煤维持1210-1270低位区间震荡,建议观望为宜。

  总结:市场对贸易磋商形势极为敏感,12月15日美国将对中国进口商品加征关税的可能性在增加,特朗普关于贸易谈判没有最后期限的言论,引发市场恐慌和避险,欧美股指重挫,有色金属等大宗商品承压,贵金属领涨。人民币汇率大幅走贬至7.087,国内豆系油粕震荡显强。内盘股指关键技术位,预计走势将显著强于外盘。

  夜盘点评:贸易摩擦忧虑再起,避险盛行贵金属领涨商品

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